Capitalul de risc - ce este

Capitalul de risc este numit investitorilor de capital, împreună cu apariția unor riscuri mari în legătură cu finanțarea nou format, se luptă pentru un loc pe companiile de pe piață; investiții pe termen lung, aplicabile titlurilor de valoare sau companii riscante, anticipând profituri mari.

Capitalul de risc este adesea corelata cu companiile inovatoare. Cu alte cuvinte, capital de risc sau de capital de risc (de asociația engleză -. Escapade, risc riscantă) - este de a investi într-una dintre cele mai promițătoare tipuri de afaceri care nu are încă acces la bursa de valori.

Mecanismul de aplicare a acestor investiții este destul de simplu: proprietarul capitalului investit în proiect și primește automat statutul său de co-proprietar, ulterior câștigând venit pe picior de egalitate cu ceilalți participanți. Suma de negociată la închidere. E. La investitorul cumpără o miză în afaceri și în cazul dezvoltării de succes multiplică capitalul.

Cine investește? În primul rând, este fondurile de capital de risc, care ar putea crea un condiții favorabile favorabile pentru start-up în căutarea de bani pentru a pune în aplicare propriile idei inovatoare.

caracteristici cheie

organizațiile realizate din primele etape, adică. E. Într-un moment de finanțare în cazul în care capitalul social nu a fost încă format. Destul de des, primele tranșe tangibile vin într-un moment în care entitatea nu a mai înregistrat. Prin urmare, aceasta nu ia în considerare valoarea reală a rentabilității de afaceri (ei pur și simplu nu au), și compilate de planul de afaceri antreprenor (start-up).

În punerea în aplicare a investițiilor de capital de risc un investitor poate aștepta să primească o parte din companie (acord special securizat). Mărimea acestei cote va depinde nu de amploarea investiției, precum și printr-un acord între părți.

Există cazuri în care proprietarul nu investește un ban în afaceri, sau doar o mică parte. Și pe umerii investitorului, pe de altă parte, stabilește majoritatea costurilor materiale. Dar, în stabilirea cotei se dovedește că o mare parte din cota (peste 50%) părăsește antreprenorului. În astfel de cazuri, se crede că sponsorul a investi într-un proiect de investiții de afaceri și antreprenor angajat în munca intelectuală, care se referă de asemenea la investiții.

În cazul în care afacerea va fi profitabilă, investitorul va deține o parte este prezentă în mod proporțional cu cota.

Finanțarea unui proiect de afaceri nu implică stabilirea angajamentelor care trebuie urmate de antreprenor pentru un investitor.

În cazul în care afacerea este ars, nu este nevoie să se întoarcă nimic.

Astfel, sponsorul se impune riscuri pentru că dacă alegerea sa ar fi o greșeală, el va pierde toți banii.

Este un capital de risc ar putea fi un punct de plecare într-o augmentare semnificativă a venitului investitorului. Mai mult decât atât, aceste venituri pot depăși 10 de ori mai mare decât cea care ar obține investitorul în caz de pariuri pe câteva proiecte eșuate. Prin urmare, cele mai multe kapitaloderzhateley si sponsor startup, realizând mai multe investiții creștere cu abordarea adecvată. Mai ales atunci când un investitor are o vastă experiență în afaceri și este capabil de a determina exact va acest proiect de succes sau nu, t. E. aduce nici un venit promisiuni ruina.

Capitalul de risc poate fi nu numai o sursă de fonduri, fără o lipsă de angajament pentru proiectele de afaceri promițătoare, dar în același timp, este un produs de credit (fără dobândă sau cu un anumit procent). În acest din urmă caz, stabilit, de asemenea, limite de timp, atunci când o companie este obligată să se întoarcă de capital. Ltd. imputat răspunderea doar în cadrul capitalului social. Prin urmare, aceste obligații - o ficțiune mică, care poate fi bine rupte, și reprezintă un risc pentru creditor. La urma urmei, în cazul în care fondurile vor fi suficiente pentru a rambursa datoria, acesta va fi scris off.

Deoarece investitorul este interesat personal în dezvoltarea afacerilor, aceasta poate lua parte la conducerea unei cauze comune sau de a acționa în calitate de consilier informal.

Cooperarea în acest domeniu încetează să mai fie o simplă formalitate, un contract fix, și achiziționarea caracteristici comune. Dintr-o perspectivă de afaceri, aceasta este o abordare foarte eficient, care poate da rezultate bune.

În cazul în care proprietarul de capital decide să investească în acțiunile unei societăți existente, el de multe ori se bazează pe capturarea unui interes de control sau de o parte cu greutate. Acest lucru se face în scopul de a obține o voce importantă în consiliul de administrație și au un impact asupra politicii companiei (pentru dezvoltarea unei cariere politice, alte întreprinderi etc.).

În primii ani, toate fondurile sunt utilizate pentru extinderea afacerilor. Despre Dividende și distribuirea profitului este vorba doar atunci când compania ocupă un loc important pe piață.

Diferențele față de corporatizarea

investiții strategice sau pur și simplu la licitație - această finanțare companiilor existente, achiziționarea acțiunilor lor (la OJSC) sau o investiție de capital (pentru LLC).

Capitalul de risc are asemănări cu corporatizarea, dar are diferențe fundamentale:

• investiții de capital de risc în primele etape ale investițiilor strategice - în structura deja existentă;
• Apariția de risc mai mult decât este tipic pentru investiții de capital de risc decât corporatizarea. In ciuda riscului de sagging prețul de stoc, deprecierea totală de improbabilă în comparație cu eșecul de afaceri al proiectului;
• Pentru finanțare strategică în valoare de mastering intenția de a controla miza, pentru asocierile - numai profiturile achiziție pe incarnare cu succes a proiectului de afaceri;
• Pentru aplicarea investițiilor strategice este implicat mai mult capital decât pentru capitalul de risc;
• rentabilitatea potențială a capitalului de risc în câteva ori mai mare decât strategică. Pe de acțiuni chiar și compania cea mai promițătoare poate primi doar 25% din prețul pachetului într-un an, iar în cazul unor investiții de succes în bani de pornire investit poate fi crescută numai de mai multe ori într-un an.

Cine sunt ei - VCS

De multe ori, investitorii de risc sunt persoane fizice. Ele sunt adesea numite îngeri de afaceri, deoarece acestea sunt destul de ușor la o parte cu economiile lor și să finanțeze un proiect destul de riscant. Și, în ciuda faptului că majoritatea investițiilor doar arde, ei nu disperați, pentru că au o altă sursă de venit constantă. Și în finanțarea start-up-uri în care sunt implicați de dragul perspectivei.

Astăzi, există, de asemenea, fonduri de capital de așa-numitul risc (Compania), care este angajată în investiții start-up-uri profesional. Pentru finanțarea prezența unei idei nu este suficient. Avem nevoie de garanții. Antreprenor trebuie să prezinte planul său de afaceri și estimările de cost (potențial de profit), pictat în detaliu toate caracteristicile unui potențial de afaceri.

Astfel de organizații tind să investească numai antreprenori de succes, care în trecut au trebuit să se dovedească în arena de afaceri, au experiență în construirea de noi afaceri și nu este nici o problemă să întruchipeze o idee nouă.

În cazul în care un om de afaceri este doar la început calea lui de afaceri, tânăr și lipsit de experiență, va fi foarte dificil de a atrage fonduri.

Avem nevoie de o idee reală, ceva asemănător cu „bomba“, plus o prezentare detaliată a proiectului.

Uneori, interesul pentru investiții de capital de risc arată organizații mari, cum ar fi societățile pe acțiuni. O astfel de finanțare companiile mici mari se face adesea în scopul de a face uz de noi pentru propriile lor scopuri.

Pentru a finanța un proiect de afaceri, se poate cu siguranță de stat în sine. Pentru un antreprenor - este o cale dificilă, care necesită prezentarea unei multitudini de documente justificative, se lasă să stea în cozi la diferite niveluri, prezentarea efectivă a planului de afaceri și executarea altor formalități birocratice.

Prin urmare, toate caută să se asigure că se încadrează sub aripa îngerului de afaceri. Aici, antreprenorul nu va necesita o prezentare specială a proiectului, precum și să depună eforturi pentru a capta partea leului a companiei. Dar pentru a găsi o astfel de persoană nu este atât de simplu. Ca să nu mai vorbim de faptul că interesul lui, asigurați-vă că perspectivele de afaceri.

Prin urmare, tot ceea ce se întâmplă pentru un sistem de cunoscut tuturor - o cunoștință. Dacă aceste cunoștințe nu ai, ar trebui cel puțin să dezvolte un plan de afaceri inovatoare și să aibă o idee mega (sau mai bine, și că, și alta). Cu cât domeniul de aplicare, cu atât mai probabil mai aproape de providențiali.